內容講述2008發生金融海嘯時，美國政府與銀行如何因應危機事件。
先是貝爾斯登因300億房地產虧損而發生擠兌，美聯儲承接其中290億虧損，讓體質較佳的摩根大通願收購貝爾斯登。
接著雷曼兄弟爆出700億鉅額虧損，也出現擠兌；兩房債券跟著大跌。
風雨飄搖之際，俄羅斯私下透過管道向中國提議，聯手抛售兩房債券，以達成重創美國的目的；中國予以回絕，並將訊息傳達給鮑爾森。
雷曼先找上可以穩住市場的華倫巴菲特，盼其注資40億，巴菲特要求每股40元的優先股，每年9%股利；遭雷曼董事長富爾德Fuld回絕(認為股價值66元)，繼續找其他買家談判。
與韓國財團談判時，因 Fuld 個人臨時介入，導致協商破裂。
美林擔心自己成為下一個爆雷，私下攔胡美國銀行達成購併默契，選項又少掉一個。
先前挽救貝爾斯登已引起社會不滿，且雷曼缺口更大，於是鮑爾森召集各大投行共同商討雷曼兄弟紓困措施。
在鮑爾森強力施壓下，各大投行終於同意拿錢墊補雷曼在房地產的損失，以便讓巴克萊能順利收購雷曼。
巴克萊銀行點頭後，不料英國金融服務管理局卻跳出來否決這項購併，英國監管當局主席說：「英國不進口美國的毒瘤」。
無計可施下，鮑爾森決定讓雷曼兄弟自行宣布破產。原本認為雷曼倒閉，會引發一陣輿論撻伐跟市場大崩盤，沒想到輿論反而支持這個決策，連國會議員也肯定，股市一開始只出現微小跌幅。
但隨後市場意識到背後牽扯損害太過龐大，進而引發骨牌效應，高盛、摩根士丹利爆發擠兌，連GE奇異跨國企業也發生日常營運困境，更甚者AIG承接龐大信用違約交換 (CDS) 須賠償800億；其波及範圍將擴及整個美國社會，此即大到不能倒。
此時政府不得不再次出手紓困，財政部射出救市三箭：
1、讓投資銀行與商業銀行合併，蓋特納私下進行配對。
2、不良資產救助計畫（Troubled Asset Relief Program,TARP）：政府購買銀行的問題資產，摩根史丹利和三菱集團達成合作，高盛獲巴菲特50億美元投資。但共和黨總統參選人約翰麥肯為展現其「影響力」，要求國會重新審理該議案，本來即將通過的TARP被打回原形。
3、新版 TARP法案，強迫直接注資給九大投行：
(財長+聯準會主席+美國聯邦存款保險公司主席+富國+道富+美國銀行+美林+摩根史坦利+摩根大通+高盛+梅隆+花旗) 政府以無表決權方式收購各家銀行股票，達成資金挹注目標；銀行每年需支付 5% 股息，5年後將提升至9%，鼓勵銀行在5年內回購股票。兩黨總統候選人歐巴馬和約翰麥肯一致認同，國會迅速通過新版 TARP 法案。
銀行開始有充足的資金可以放貸給中小企業，市場的流動性逐漸復甦，投資者恢復信心，終於讓全世界從這次金融海嘯中慢慢脫身。
留言列表
